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Econometrics Toolbox; GARCH-Implementation; Model Validation
 

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     Beitrag Verfasst am: 08.11.2011, 16:27     Titel: Econometrics Toolbox; GARCH-Implementation; Model Validation
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Hallo Matlab-Gemeinde;

da ich mich gerade mit Volatility Modeling beschäftige, würde es mich freuen wenn sie mein Problem kurz betrachten können:

Daten sind die Apple-Daten daily von Yahoo.

Code:

%%% Import data [Open, High, Low, Close, Volume, Adj. Close]

S=importdata('appledaily.csv',',')
rawdata=S.data;
textdata=S.textdata;

%%%Extract the data

format shortG
 
price=rawdata(:,6);
price=flipud(price); %old values have to be on top
plot(price)
title('Prices')

ret=price2ret(price);
plot(ret)
title('Returns')

%%%Conditional Mean Model ARMA(0,0) and Conditional Variance Model
%%%GARCH(1,1) under Gauss

spec=garchset('VarianceModel','GARCH','R',0,'M',0,'P',1,'Q',1)
spec=garchset(spec,'Distribution','Gaussian')

 
[coeff,errors,LLF,innovations,sigmas,summary]=garchfit(spec,ret);
garchdisp(coeff,errors)

 


>> garchdisp(coeff,errors)

Mean: ARMAX(0,0,0); Variance: GARCH(1,1)

Conditional Probability Distribution: Gaussian
Number of Model Parameters Estimated: 4

Standard T
Parameter Value Error Statistic
----------- ----------- ------------ -----------
C 0.0017534 0.00029511 5.9414
K 2.0609e-005 1.8155e-006 11.3519
GARCH(1) 0.88992 0.0035058 253.8400
ARCH(1) 0.097079 0.0021299 45.5795


Die Frage nun ist ob das Modell valide ist: Schauen ob die „innovations“ seriell unkorreliert sind.
Das Problem ist aber, dass:

Plot(ret-innovations)~0

Dadurch ändern sich auch nicht die Residuen des gefitteten Modells. Irgendetwas scheint dort also nicht zu stimmen.


N

Gast

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     Beitrag Verfasst am: 11.11.2011, 15:05     Titel:
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zum Glück lag der Fehler an meinem Coding Smile

Wenn ich keine Gleichung für den Mittelwert angebe wird ja einfach ret=constant+innovations benutzt. Da die Konstante in meinen Fällen immer quasi bei Null lag war ret~innovations.

Der eigentliche Fehler lag dann an meinem post-test coding, da ich zum Beispiel archtest((innovations-mean(innovations)/std(innovations)) eingab anstatt archtest((innovations-mean(innovations)/sigmas) also durch die errechnete unconditional Variance.

Falsche Normierung der Resiuen...falsche Ergebnisse.
 
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